Paramount oferece US$ 110 bilhões pela Warner Bros e desafia acordo com Netflix

Os factos

• Paramount, liderada por David Ellison, ofereceu US$ 110 bilhões (R$ 550 bilhões) pela Warner Bros. Discovery.
• A oferta é totalmente em dinheiro, de US$ 30 por ação, totalizando US$ 108,4 bilhões (€ 93,2 bilhões).
• As ações da Warner Bros. e da Paramount subiram entre 5% e 6% na abertura do mercado.
• As ações da Netflix caíram ligeiramente após o anúncio da oferta da Paramount.
• Os senadores Cory Booker e Elizabeth Warren mobilizam-se para impedir a aquisição pela Paramount.
• Milhares de profissionais do setor contestam a fusão Paramount-Warner.
• A contagem preliminar indica apoio massivo dos acionistas da Warner Bros. à fusão com a Netflix.

Oferta bilionária sacode o mercado audiovisual

A Paramount, sob o comando de David Ellison, apresentou uma oferta de US$ 110 bilhões (R$ 550 bilhões) pela totalidade da Warner Bros. Discovery (WBD). O movimento, revelado nesta segunda-feira, visa diretamente os acionistas da WBD com uma proposta em dinheiro de US$ 30 (€ 25,81) por ação, incluindo o segmento Global Networks. A oferta surge como uma contraproposta ao acordo de fusão entre a WBD e a Netflix, avaliado em € 71,27 bilhões. A investida da Paramount provocou reações imediatas no mercado: as ações da Warner Bros. e da Paramount subiram entre 5% e 6% na abertura, enquanto as da Netflix recuaram ligeiramente. A empresa afirmou, em comunicado, que pedirá aos acionistas da WBD que rejeitem o acordo com a Netflix.

Disputa por procurações e resistência política

A Paramount não se limitou à oferta financeira; a empresa também lançou uma batalha por procurações para travar o acordo com a Netflix. A estratégia inclui um processo judicial contra a Warner Bros., intensificando a guerra corporativa. Enquanto isso, os senadores Cory Booker e Elizabeth Warren têm se mobilizado para impedir a aquisição da WBD pela Paramount. Warren reagiu à votação dos acionistas favorável à fusão com a Netflix afirmando: 'A fusão entre a Paramount e a Warner Bros. não é um negócio fechado.' A oposição não se restringe ao Congresso. Milhares de profissionais do setor audiovisual contestam a fusão Paramount-Warner, temendo impactos negativos na concorrência e no emprego. A contagem preliminar, no entanto, indica apoio massivo dos acionistas da Warner Bros. ao acordo com a Netflix, o que coloca a Paramount em uma posição desafiadora.

Dívida bilionária e riscos do negócio

A oferta da Paramount ocorre em um contexto de elevado endividamento da WBD, que carrega cerca de US$ 78 bilhões em dívidas. Analistas apontam que 'começar um empreendimento com 78 mil milhões em dívidas não é uma aposta vencedora', sugerindo que a Paramount assume riscos significativos ao propor a aquisição. A empresa, no entanto, aposta na oferta em dinheiro como um atrativo para os acionistas, em contraste com a proposta da Netflix, que envolve troca de ações. O valor total da oferta da Paramount, de US$ 110 bilhões, supera em cerca de US$ 38 bilhões a avaliação do acordo com a Netflix, mas a dívida existente pode comprometer a viabilidade financeira da operação. A Paramount não detalhou como financiará a aquisição, o que aumenta as incertezas.

Aprovação dos acionistas e próximos passos

Os acionistas da Warner Bros. Discovery já votaram a favor da fusão com a Netflix, em uma decisão que a Paramount tenta reverter. A oferta da Paramount, no entanto, ainda precisa ser analisada pelo conselho da WBD, que pode considerar a proposta superior. A Paramount solicita que os acionistas rejeitem o acordo anterior, abrindo caminho para uma negociação direta. A votação dos acionistas foi um passo crucial para a concretização da fusão com a Netflix, mas a Paramount aposta na oferta em dinheiro e na pressão política para mudar o rumo. O desfecho dependerá da capacidade da Paramount de convencer os acionistas e de superar os obstáculos regulatórios e judiciais.

Impactos para o mercado e para o consumidor

A fusão entre gigantes do audiovisual promete redefinir o setor, com implicações diretas para os assinantes. Caso a Paramount adquira a WBD, a combinação de ativos como Paramount Pictures, CBS, Warner Bros. e HBO poderia criar um novo conglomerado capaz de competir com Netflix e Disney. No entanto, a dívida acumulada e a oposição política e setorial podem atrasar ou inviabilizar o negócio. Para o consumidor, as mudanças podem incluir reajustes nos preços de assinaturas e alterações na oferta de conteúdo. A Paramount, em sua comunicação, não detalhou planos para os serviços de streaming, mas a integração de plataformas como Paramount+ e HBO Max seria um dos primeiros passos. O mercado acompanha atentamente os próximos capítulos dessa disputa bilionária.

Em resumo

• Paramount ofereceu US$ 110 bilhões (R$ 550 bilhões) pela Warner Bros. Discovery, em dinheiro, a US$ 30 por ação.
• A oferta visa bloquear a fusão da WBD com a Netflix, avaliada em € 71,27 bilhões.
• As ações da WBD e da Paramount subiram 5-6%, enquanto as da Netflix caíram ligeiramente.
• Senadores Booker e Warren, além de milhares de profissionais, se opõem à aquisição pela Paramount.
• A WBD possui US$ 78 bilhões em dívidas, elevando os riscos financeiros da operação.
• Acionistas da WBD já aprovaram a fusão com a Netflix, mas a Paramount busca reverter a decisão.