ارتفاع زوج اليورو/الدولار إلى 1.173 مع ضعف الدولار وتوقعات بصعوده إلى 1.2400

الحقائق

• ارتفع زوج EUR/USD بنسبة 0.5% ليصل إلى 1.173.
• البنك المركزي الأوروبي أبقى أسعار الفائدة دون تغيير.
• نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بلغ 2.0% مقابل 2.3% متوقعة.
• مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي بلغ 3.2% مقابل 3.0% سابقًا.
• ارتفع الإنفاق الاستهلاكي الشهري بنسبة 0.9%.
• ارتفع الدخل الشخصي الشهري بنسبة 0.6% مقابل 0.3% متوقعة.
• تتوقع تحليلات موجات إليوت صعود الزوج إلى نطاق 1.2088-1.2400 إذا بقي فوق 1.1650.
• مستوى 1.1650 هو مستوى حاسم؛ كسره قد يؤدي إلى هبوط نحو 1.1400-1.1185.

صعود اليورو وسط ضعف الدولار وتوقعات فنية

ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي اليوم بنسبة تقارب 0.5% ليصل إلى ما يقارب 1.173، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي، وانخفاض عوائد سندات الخزانة، وتزايد الإقبال على المخاطرة في وول ستريت. يأتي هذا الصعود في وقت حاسم، حيث تتجه الأنظار إلى المستويات الفنية الرئيسية التي قد تحدد مسار الزوج في الأسابيع المقبلة. وفقًا لتحليلات موجات إليوت، يتطور حاليًا موجة صاعدة من الدرجة الأكبر B على الإطار الزمني الأسبوعي، مع تشكل الموجة (A) من B. على الإطار اليومي، يبدو أن الموجة الثالثة 3 من (A) تتكشف، حيث اكتملت الموجة التصحيحية ii من 3 وبدأت الموجة iii من 3 بالتطور. هذا السيناريو يفتح الباب أمام احتمالية صعود الزوج نحو المستويات من 1.2088 إلى 1.2400، شرط بقاء السعر أعلى المستوى الحرج 1.1650.

البنك المركزي الأوروبي يثبت الفائدة وسط ضغوط تضخمية

أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه اليوم، مشيرًا إلى أن ضغوط الأسعار من أسواق الطاقة قد تؤدي إلى ارتفاعها وعدم استقرارها حتى مع انتهاء الصراع الإيراني. هذا الموقف يضيف مزيدًا من عدم اليقين وقد يُبطئ الاقتصاد الأوروبي. سيراقب البنك ليس فقط التضخم نفسه، بل أيضًا استجابة الأسواق والمستهلكين له، مما يجعل أي رفع إضافي لأسعار الفائدة في منطقة اليورو أمرًا محفوفًا بالمخاطر. مع ذلك، لم تكن بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية اليوم قوية بما يكفي لتغيير مسار السياسة النقدية.

بيانات أمريكية مختلطة: نمو مخيب لكن إنفاق قوي

جاء النمو الاقتصادي الأمريكي مخيبًا للآمال بعض الشيء، حيث بلغ الناتج المحلي الإجمالي 2.0% مقابل 2.3% متوقعة، لكن وضع المستهلك لا يزال قويًا: فقد ارتفع الإنفاق الاسمي بنسبة 0.9% على أساس شهري، بينما فاجأ نمو الدخل الجميع بارتفاعه إلى 0.6% مقابل 0.3% متوقعة. يبدو سوق العمل أيضًا متماسكًا، حيث كانت طلبات إعانة البطالة أقل بكثير من التوقعات. لكن المشكلة الأكبر تكمن في التضخم: لا يزال مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي مرتفعًا عند 4.5% سنويًا، بينما كان مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي أقوى من المتوقع وفقًا للقياس الأولي، حيث بلغ 4.3% سنويًا مقابل 4.1% متوقعة. كما تسارع مؤشر تكلفة التوظيف إلى 0.9%، مما يشير إلى أن ضغوط الأجور لم تهدأ تمامًا.

الاحتياطي الفيدرالي بين مطرقة التضخم وسندان النمو

عمومًا، لا تُعد هذه البيانات مؤشرًا على ركود اقتصادي، ولكنها أيضًا لا تُشير بوضوح إلى انخفاض التضخم. بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، تدعم هذه البيانات موقفًا حذرًا وتقلل من الحاجة المُلحة لخفض أسعار الفائدة على المدى القريب. المؤشرات الرئيسية للتضخم جاءت متباينة: مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي السنوي بلغ 3.5% كما هو متوقع، لكنه ارتفع من 2.8% سابقًا. مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي بلغ 3.2% مقابل 3.0% سابقًا، مما يعكس استمرار الضغوط التضخمية الأساسية. هذه الأرقام تجعل أي تخفيف نقدي وشيك أمرًا غير مرجح.

السيناريوهات الفنية: 1.1650 هو المفتاح

على الإطار الزمني للأربع ساعات، تتتابع الموجة الأولى من الدرجة الأصغر (i) من iii تطورها، حيث تشكلت الموجة iii من (i) ومن المفترض أن تصحيحًا محليًا iv من (i) قد اكتمل. إذا صح هذا الافتراض، سيستمر زوج EUR/USD في الصعود ضمن الموجة v من (i) وصولًا إلى المستويات من 1.2088 إلى 1.2400. السيناريو البديل: سيسمح الكسر والتماسك أسفل المستوى 1.1650 للزوج بمواصلة الهبوط نحو المستويات 1.1400 إلى 1.1185. مستوى وقف الخسارة للصفقات الشرائية هو ما دون 1.1610، بينما مستوى جني الأرباح يمتد من 1.2088 وحتى 1.2400. للصفقات البيعية، مستوى وقف الخسارة فوق 1.1690، وجني الأرباح من 1.1400 إلى 1.1185.

التداول بحذر: العوامل الأساسية قد تغير المسار

يأتي هذا التوقع بناءً على نظرية موجات إليوت، ومن الضروري لدى تطوير استراتيجيات التداول أن نأخذ العوامل الأساسية في الحسبان، نظرًا لاحتمالية تغيّر ظروف السوق في أي لحظة. السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى التطورات الجيوسياسية، يمكن أن تلغي السيناريوهات الفنية. المستثمرون يترقبون بحذر: فبينما تشير التحليلات الفنية إلى احتمالية صعود قوي، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية المختلطة والتضخم المستمر قد يدفعان الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يعزز الدولار ويحد من مكاسب اليورو.

خلاصة

• ارتفع زوج EUR/USD إلى 1.173 بدعم من ضعف الدولار وانخفاض عوائد السندات.
• البنك المركزي الأوروبي أبقى الفائدة دون تغيير محذرًا من ضغوط تضخمية من الطاقة.
• نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي جاء أقل من المتوقع عند 2.0%، لكن الإنفاق والدخل فاقا التوقعات.
• التضخم الأساسي في الولايات المتحدة لا يزال مرتفعًا، مما يقلل من احتمالات خفض الفائدة قريبًا.
• تحليلات موجات إليوت تشير إلى احتمالية صعود الزوج إلى 1.2088-1.2400 إذا بقي فوق 1.1650.
• مستوى 1.1650 حاسم: كسره قد يؤدي إلى هبوط نحو 1.1400-1.1185.