009816：你需要知道的关键信息

2026/2/3編按更新：首檔「不配息再投入」的台灣TOP 50 ETF基金（009816）今（3）日正式掛牌，持股中以台積電（43%）居冠，鴻海與日月光投控居次。到底和0050差別在哪？現在買還來得及？何時掛牌？核心成分股？ 本星期五，009816 已成为 Taiwan 引发关注的话题之一。

关键事实

• 2026/2/3編按更新：首檔「不配息再投入」的台灣TOP 50 ETF基金（009816）今（3）日正式掛牌，持股中以台積電（43%）居冠，鴻海與日月光投控居次。到底和0050差別在哪？現在買還來得及？何時掛牌？核心成分股？
• 台股來到三萬點，選股難度也隨之升高，許多人採取買ETF來慢慢致富，0050是主流首選之一。22日0050也已進入除息，要在21日入場，才能領息。來不及進場或者覺得0050價格已高的人怎麼辦？近期國內投信界再推出一款「不領息0050」ETF009816，引起高度注意。到底它是什麼？差異在哪？怎麼買？
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• 股今（24）日延續高檔震盪格局，在前一日爆出歷史天量、單日震幅逾1700點後，市場情緒仍偏謹慎，資金持續在權值股與ETF間快速輪動。
• 股今（24）日延續高檔震盪格局，在前一日爆出歷史天量、單日震幅逾1700點後，市場情緒仍偏謹慎，資金持續在權值股與ETF間快速輪動。面對盤勢劇烈波動，ETF再度成為市場資金停泊的重要工具，觀察近期ETF成交量排行，被市場稱為「新兵怪物」的凱基台灣TOP50 ETF（009816），竟成為榜單中唯一衝出大量的市值型ETF，成交量突破20萬張，甚至超越市值型老大哥元大台灣50（0050）與富邦台50（006208），吸金氣勢不容小覷。

目前所知

具体而言, 台股來到三萬點，選股難度也隨之升高，許多人採取買ETF來慢慢致富，0050是主流首選之一。22日0050也已進入除息，要在21日入場，才能領息。來不及進場或者覺得0050價格已高的人怎麼辦？近期國內投信界再推出一款「不領息0050」ETF009816，引起高度注意。到底它是什麼？差異在哪？怎麼買？

更确切地说, 凱基台灣TOP50(009816) 即時行情 13.05 +0.00% Anue鉅亨提供凱基台灣TOP50第一手新聞、即時走勢、歷史股價、技術線圖、三大法人買賣超、融資融券、每股盈餘、外資持股、股利發放、財報分析、營收、EPS、重訊公告等資訊，讓您聚焦投資決策，快速掌握台股焦點。

此外, 股今（24）日延續高檔震盪格局，在前一日爆出歷史天量、單日震幅逾1700點後，市場情緒仍偏謹慎，資金持續在權值股與ETF間快速輪動。

值得注意的是, 股今（24）日延續高檔震盪格局，在前一日爆出歷史天量、單日震幅逾1700點後，市場情緒仍偏謹慎，資金持續在權值股與ETF間快速輪動。面對盤勢劇烈波動，ETF再度成為市場資金停泊的重要工具，觀察近期ETF成交量排行，被市場稱為「新兵怪物」的凱基台灣TOP50 ETF（009816），竟成為榜單中唯一衝出大量的市值型ETF，成交量突破20萬張，甚至超越市值型老大哥元大台灣50（0050）與富邦台50（006208），吸金氣勢不容小覷。

目前阶段, 009816自今年2月3日正式掛牌以來，表現堪稱驚艷，若以發行價10元計算，截至目前短短不到三個月，累計總報酬率已有近30%的亮眼成績，不只超越大盤，同時超越老牌ETF 0050及006208。在台股多頭趨勢與權值股漲勢帶動下，展現強勁上攻動能，這股強勢表現也直接反映在市場申購與交易熱度上，資產規模以「光速」突破千億元門檻，成為市值型ETF中的話題黑馬。

数字看点

具体而言, 市場觀察指出，009816之所以在震盪盤勢中仍能吸引大量資金，除了受惠權值股續強外，也與產品設計有關，009816主打「不配息、股利再投入」的累積型機制，將股息直接反映在淨值成長上，有助於資產持續留在市場中滾動，對於偏向資產累積、追求長期總報酬的投資人更具吸引力。

更确切地说, 此外，在交易面上，009816近期成交量放大，帶動流動性提升，也讓買賣更為便利，再者，009816費用率大降9成，3月劇降至0.01%，反觀0050、006208費用率增至0.02%，對投資人而言更有利於進出與定期定額布局。

此外, 整體來看，在台股創高與高波動並存的市場環境下，009816憑藉規模、績效與成交量三大指標同步成長，快速晉升為市場焦點，不過法人也提醒，短期漲幅亮眼之餘，ETF投資仍應回歸長期配置思維，投資人應依自身風險承受度審慎評估，避免因市場熱度過高而追價進場。

值得注意的是, 凱基投信看好台股再走多10～20年，預估2026年台股將是「三動」年代，也就是「波動、輪動、滾動」。此時，凱基投信推出首檔「不配息再投入」的台灣TOP 50 ETF基金（009816），持股台積電43%居冠，鴻海與日月光投控居次。

背景

值得注意的是, 009816最大特色是「不配息」， 凱基投信推出此商品是為了滿足沒有現金流需求且想追求複利效果的投資人。 因為對於不需要固定領息的投資人而言，領配息如同「強迫停利」，反而可能喪失複利滾存的機會。從回測歷史看來，最終報酬可能會差一倍。

目前阶段, 市場上市值型產品不少，這檔ETF有何差異？最大的重點就是不配息，專注累積資本利得，同時減少因配息衍生的相關作業與稅務成本。第二個重點就是有淨利篩選機制，近四季稅後純益總和必須為正數，再以發行市值排序，取上市普通股前50檔股票為成分股指數。

具体而言, 凱基投信總經理張慈恩表示，巴菲特旗下的波克夏·海瑟威投資公司長年以「不配息」著稱，「如果公司有能力通過再投資，將1美元變成1.1或1.2美元的收益，那麼選擇再投資會更為明智。」.

更确切地说, 投資人最關心的是，台股來到三萬點，接下來怎麼走？歐陽渭棠表示，雖然7日出現8500億天量，但要說「價量背離」還言之過早。若是看到收了一根長黑，且留下長上影線，可能就要留意，但現在還不到那個時候，且以基本面來看，發生的可能性也不高。

此外, 「但我還是要強調，回到基本面，今年美股S&P500的EPS預估310美元，台股則是1600元，從本益比的角度考量，雖然有震盪，但年底還是會收高。」他指出，為什麼2026年開紅盤以來驚驚漲？台股上市公司2025年的EPS合計1320元，本益比20-21倍，但若把未來一年獲利算入，EPS可達1610-1620元，若乘上20倍本益比，指數當然會上三萬點，甚至達到三萬二。而未來的EPS預估還會更高，台股長線持續看好。

要点回顾

• 「這很像1995年網路剛出來，1996、1997 年大家也在懷疑，修正後發現電商、入口網站出來了，又拉一波。當 AI 開始幫你做事，商機就會冒出來，就像當年我們不知道會有YouTube或Instagram一樣。接下來就是AI 創新，全面 AI 化。」.
• 歐陽渭棠認為，這些都是「雜音」，投資還是要看基本面和EPS是否往對的方向走。最明顯的，就是最近台股在漲的，就是那些「2027年EPS確定性高」的股票。包括晶圓代工大廠，散熱、電源、滑軌、PCB、CCL，以及記憶體概念股等等。以前不少族群大家認為是景氣循環，但這次可能是進入一個超級循環，而且跟過去不同的是，由於川普的去中化政策，排除掉紅色供應鏈的競爭。
• 歐陽渭棠指出，晶圓代工大廠已經把到2027年第一季的發展藍圖都畫出來了，這是很確定的事，「我們研究的重點就是：誰能跟上這個藍圖，誰就有機會。我真的覺得這次的 AI 循環如果再沒抓到，就浪費掉了！」.