主動式ETF在台掀熱潮，規模與檔數雙雙創高

关键事实

• 台灣首檔主動式ETF「野村臺灣優選（00980A）」掛牌滿一年。
• 截至7月底，台灣已有6檔主動式ETF掛牌上市，總資產規模突破240億元。
• 截至7月底，主動式ETF受益人次已達10萬人。
• 今年以來，15檔主動式台股ETF平均績效達51.06%，超越大盤的40.76%。
• 野村臺灣高息（00999A）於5日掛牌上市，使主動式ETF檔數增至15檔。
• 目前台灣主動式ETF規模約占整體ETF的5%，近80%資金集中在國內股票型。
• 全球主動型ETF預計2025年將有近1000檔上市，成長71%。
• 主動元大AI新經濟（00990A）掛牌3天，單日漲幅逾3%，成交量居全體ETF之冠。

台股ETF市場迎來新時代

台灣資本市場正經歷一場由被動轉向主動的深刻變革。隨著金融監督管理委員會（金管會）於2024年底正式開放主動式ETF發行，台灣ETF市場已從過去以規模擴張為主的「量」的成長，邁向強調策略多元與精緻操作的「質」的躍升。截至7月底，已有6檔主動式ETF成功掛牌上市，總資產規模合計快速突破新台幣240億元，受益人次更累計達10萬人，顯示投資人對這項新商品的熱切期待與高度認可。 這場轉型不僅是產品種類的增加，更是市場生態的重塑。主動式ETF的導入，透過經理人策略性選股與資產配置，有望提升台股的成交量與活絡度，並強化市場價格的發現機制，進而提升整體市場的效率性與深度。 全球趨勢亦顯示主動式ETF的蓬勃發展。根據晨星資料，預計2025年全球將有近1000檔主動型ETF上市，較去年成長71%，顯示這股浪潮已成全球資產管理市場的顯著趨勢。

野村臺灣優選ETF開啟主動式篇章

台灣第一檔主動式ETF「野村臺灣優選ETF（00980A）」於2025年5月5日正式掛牌，象徵著台灣主動式ETF市場新篇章的開啟。該檔ETF以「台灣證券交易所發行量加權股價報酬指數」為績效指標，透過計量模組決定投資組合，旨在實現長期資本增值，並追求優於績效指標的表現。 野村投信透過結合基本面分析與量化工具，進行系統化投資標的篩選，並綜合考量總體經濟、產業景氣、市場動向等因素進行投資組合調整。至少將70%的資產投資於具長期成長性與穩定配息能力的台灣上市上櫃股票。 野村投信總經理黃宏治表示，過去一年來，台灣已掛牌的28檔主動式ETF，規模已超過4,500億元，受益人數超過150萬人，推動台灣成為全球ETF市場成長最快速的市場之一。

新兵報到：主動式ETF檔數與規模齊揚

市場的熱度持續升溫，野村臺灣高息（00999A）於5日掛牌上市，使得目前主動式ETF的檔數來到15檔。統計顯示，總規模已連續18天創下新高，達到4,774.59億元，今年以來更增加了3,510.25億元。 若再加上5月中旬掛牌的統一台股升級50（00403A），總規模有望突破5,000億元大關。富邦投信也預計在18日展開旗下首檔主動式ETF「富邦台灣龍耀（00405A）」的募集。 這些新掛牌的ETF，如元大AI新經濟（00990A），甫上市3天即展現強勁勢頭，單日上漲逾3%，成交量更連續三日位居全體ETF之冠，顯示市場對主動式ETF的追捧程度。

績效亮眼：主動式ETF跑贏大盤

在績效表現上，主動式ETF展現出優於大盤的實力。今年以來，15檔主動式台股ETF的平均績效高達51.06%，顯著超越了大盤40.76%的漲幅。 其中，群益科技創新（00992A）、統一台股增長（00981A）等四檔ETF的漲幅更超過70%，表現相對出色。從2025年6月2日至8月7日觀察，三檔已於5月份上市的主動式ETF，漲幅在15.7%至23.2%之間，皆顯著優於同期間發行量加權股價指數的12.4%。 儘管目前主動式ETF多數甫上市不久，長期績效仍待市場進一步觀察，但短期內的超額報酬表現已獲得初步驗證。

AI趨勢與主動選股的價值

人工智慧（AI）的長期趨勢被視為主動式ETF成長的關鍵驅動力。法人分析指出，AI產業的成長性將反映在股價爆發力，潛在漲幅具備極大的想像空間，是多頭行情中的領漲題材。 在AI時代下，主動管理ETF的價值尤為凸顯。台灣在先進製程、散熱、PCB等AI受惠題材上具備多元優勢，使其在AI浪潮中占據絕佳位置，尤其在中小型成長股與半導體領域，主動管理的價值遠高於被動投資。 例如，主動元大AI新經濟ETF（00990A）的投資組合涵蓋Nvidia、Alphabet、台積電、美光等，以及Lumentum、Applovin等，呈現出與被動指數不同的投資組合，顯示其主動選股的優勢。

全球視角：主動式ETF的未來潛力

主動式ETF的蓬勃發展不僅限於台灣，更是全球性的趨勢。野村投信投資策略部副總經理樓克望指出，全球主動型ETF的上市數量預計在2025年達到近1000檔，顯示其強勁的成長動能。 儘管台灣主動式ETF目前規模約占整體ETF市場的5%，且近80%資金集中在國內股票型，但相較於全球市場，台灣仍有極大的成長潛力與空間。未來隨著產品多樣化，如債券型與國外型ETF的推出，規模有望翻倍成長。 樓克望預期，2025年全球主動型ETF將吸引約4,750億美元的資金流入，約占全部ETF的1/3。其中，收益型產品為吸金主力，其次是回歸核心配置，大型混合型與短期債券資金流入金額位居前段班。

展望未來：多元化與成長並存

台灣主動式ETF市場正處於快速發展階段，檔數與規模的持續擴張，以及優於大盤的績效表現，都預示著其廣闊的發展前景。隨著產品種類的日益多元化，包括債券型、國外股票型等產品的陸續推出，預期將吸引更多不同類型的投資人，進一步拓展台灣ETF市場的廣度與深度。 儘管目前主動式ETF的長期績效仍有待時間驗證，但其在AI趨勢下的選股價值，以及在全球市場的蓬勃發展，都為台灣主動式ETF的未來注入了強勁的成長動能。 未來，隨著更多元化的產品策略與更精緻的操作，主動式ETF有望成為台灣資產管理市場的重要成長引擎，並持續為投資人創造超額報酬的機會。

要点回顾

• 台灣ETF市場正從被動追蹤指數轉向主動選股，主動式ETF已成為市場新焦點。
• 今年以來，主動式台股ETF平均績效達51.06%，顯著優於大盤的40.76%。
• 野村臺灣優選ETF（00980A）作為台灣首檔主動式ETF，開啟了市場的新篇章。
• 截至7月底，台灣已有6檔主動式ETF掛牌，總規模突破240億元，受益人達10萬。
• AI產業的長期趨勢被視為推動主動式ETF成長的關鍵動力，主動選股價值凸顯。
• 全球主動式ETF市場正蓬勃發展，預計未來將吸引大量資金流入，台灣市場仍有極大成長空間。